Если вы когда-либо работали с Defi, вы наверняка сталкивались с концепцией Непостоянная потеря. Непостоянные потери возникают, когда вы предоставляете ликвидность пулу, и цена вашей заблокированной монеты меняется относительно другой с момента ее внесения. Чем больше это изменение, тем больше вы подвержены Непостоянным потерям. В этом случае чрезмерная волатильность токенов, вложенных в пул, может привести к потерям в долларовом выражении при выводе средств. Однако это не останавливает инвесторов в желании поддерживать пулы ликвидности DeFi, и причин на это несколько. Во-первых, несмотря на то, что термин “непостоянная потеря” характерен только для AMM, на обычных биржах и фондовом рынке существуют похожие явления.
- Внимательное наблюдение за рыночными тенденциями и соответствующая адаптация стратегий помогают свести влияние непостоянных потерь к минимуму.
- AMM впервые был описан на Reddit основателем платформы Ethereum Виталиком Бутериным как способ упрощения создания рынка смарт-контрактов.
- Поскольку алгоритм корректирует пул, он использует формулу для управления активами.
- Однако если токены в пуле имеют сильное расхождение в цене, IL может превысить доходы, снижая общую стоимость активов в пуле.
- Фарминг более прибылен, чем стекинг, но предложение ликвидности имеет свои риски, включая риски ликвидации, контроля и ценовые риски.
Многие самые популярные AMM, такие как Uniswap, PancakeSwap и другие, сделали акцент на удобстве использования и простоте, не предусмотрев никакого механизма для предотвращения непостоянных убытков. Поэтому инвесторы должны хорошо понимать, что такое LP, как образуются убытки и как их можно предотвратить. Это убыток “на бумаге”, но если поставщик ликвидности (LP) решит вывести свои средства, убыток станет “постоянным”. Используя такие стратегии, как однопеговые пары, ценовые оракулы, восстановление портфеля и методы хеджирования, пользователи могут минимизировать подверженность своих активов непостоянным потерям. Хотя на балансировщиках есть пулы ликвидности стабильных монет, использующие механизмы нулевых непостоянных потерь, не все балансировщики имеют такие механизмы, полностью защищающие от непостоянных потерь.
Та же логика применима и к двум активам, отслеживающим один и тот же волатильный актив, например, RenBTC и wrapped BTC (WBTC), которые отслеживают стоимость Биткойна. Хотя полностью избежать непостоянных потерь практически невозможно, ПЛ все же могут принять ряд мер по снижению рисков. Разница между стоимостью токенов LP и теоретической стоимостью базовых токенов, если они не были объединены в пары, приводит к IL. Если вы не знакомы с технологиями DeFi и не понимаете, как работают АММ, стоит тщательно изучить данную тематику прежде, чем инвестировать в это направление свои деньги. В некоторых случаях потери могут в разы превысить те потери, которые были бы, если бы вы просто держали свои криптовалюты на кошельке. Где X и Y — это пара активов пула, а К — константа, которая как до сделки, так и после нее должна быть одинаковой.
Цены на активы, хранящиеся в пулах ликвидности AMM, контролируются базовым алгоритмом. Ликвидность при этом обеспечивается поставщиками ликвидности (LP), которые вносят обычно равные суммы из двух активов на пул. UniSwap позволяет LP предоставлять ликвидность в различных сконцентрированных диапазонах, чтобы снизить воздействие непостоянных убытков. UniSwap также предлагает хеджирование против IL, где LP могут приобрести защиту от IL, а пул ликвидности выступает в роли контрагента. Инвестиционные возможности в DeFi, такие как майнинг ликвидности, сопряжены с рядом рисков, один из которых — непостоянные потери.
Однако часто неправильно понимаемым и недооцениваемым риском в этом процессе является непостоянная потеря. Непостоянная потеря — это временный убыток, связанный с волатильностью торговых пар, которые LP размещают в пулах ликвидности на основе АММ. Трейдерам важно учитывать волатильность активов, которым они предоставляют ликвидность. Высоко волатильные активы могут привести к более высокой непостоянной потере по сравнению с более стабильными активами. Таким образом, понимание исторической волатильности активов и общих рыночных условий имеет важное значение для управления потенциальными рисками, связанными с непостоянными потерями.
Все Ли Платформы Defi Подвержены Временным Потерям?
Другое дело, что такой вариант размещения инвестиций ограничен с точки зрения потенциального роста цен. В пуле ETH/DAI на UniSwap даже небольшое изменение стоимости ETH может привести к значительным потерям. Непостоянные потери (IL) — это временное уменьшение стоимости активов, возникающее, когда LP предоставляет ликвидность на децентрализованной бирже (DEX) или в протоколе доходного фермерства. Термин “непостоянная потеря” был впервые введен Pintail, аккаунтом на Medium, который поделился методом расчета потерь для поставщиков ликвидности. Для вредств, снятых в течение первых 30 дней, компенсация IL не предусмотрена; Поставщик ликвидности в таком случае имеет такие же риски непостоянных потерь, как в обычном AMM.
Что Происходит С Eth В Пуле, Когда Цены Растут?
Одним из самых простых и эффективных способов минимизации непостоянных потерь является поддержание ликвидности в парах с низкой волатильностью. В первую очередь предпочтение следует отдавать более старым и крупным проектам, которые уже имеют свою сформированную цену и менее подвержены волатильности. AMM это автономная децентрализованная биржа, управляемая программным обеспечением. Цены активов, хранящихся в пулах ликвидности AMM, контролируются базовым алгоритмом. Ликвидность предоставляется поставщиками ликвидности (LP), которые обычно вносят в пул равные суммы двух активов. Impermanent Loss — один из главных терминов, с которым должны быть знакомы поставщики ликвидности.
Balancer использует гибкий подход к управлению пулами и известен своей высокой расширяемостью. Вы можете создать любой тип пула с индивидуальной логикой и параметрами. Balancer использует взвешенные пулы, которые помогают снизить влияние IL на LP. Некоторые DeFi-протоколы предлагают защиту от непостоянных потерь (ILP), которая компенсирует убытки при резких аналитика рынка форекс изменениях цен.
Стратегии хеджирования – это стратегии управления рисками, используемые для компенсации потерь в инвестициях. Непостоянные потери – это альтернативная стоимость предоставления ликвидности пулу ликвидности или автоматическому маркет-мейкеру. Большинство пулов ликвидности позволяют трейдерам торговать парами, например, стабильными монетами и волатильными монетами, что требует сбалансированного вклада обоих активов.
Пулы с активами с высокой корреляцией или парами стейблкоинов обычно имеют более низкие уровни непостоянных потерь. Понимание динамики активов в пуле https://www.xcritical.com/ может помочь в оценке потенциальных рисков. Потерю называют «непостоянной», так как она вызвана смещением стоимости токенов относительно друг друга; потеря реализуется только в том случае, если трейдер в этот момент выводит свои активы из пула.
Убыток здесь происходит из-за того, что долларовая стоимость вывода средств ниже долларовой стоимости депозита. Многие пользователи, которые работают с DeFi проектами и становятся поставщиками ликвидности различных пулов, сталкиваются с так называемой «Непостоянной потерей». Непостоянные потери могут повлиять на вашу прибыль при торговле на криптовалютной бирже. В таком случае вы можете потерять прибыль, которую могли бы получить, если бы просто держали первоначальный актив. Хотя непостоянная потеря представляет собой риск, благодаря анализу и принятию стратегических решений трейдеры могут его учитывать и успешно выступать в качестве поставщиков ликвидности.
Непостоянная потеря происходит, когда вы предоставляете ликвидность пулу ликвидности, и цена ваших депонированных активов изменяется по сравнению с тем, когда вы их депонировали. Чем больше амм это это изменение, тем больше вы подвержены непостоянным потерям. В этом случае убыток означает меньшую стоимость в долларах на момент вывода средств, чем на момент депозита. Количество поставщиков ликвидности и токенов в пуле ликвидности определяет уровень риска непостоянной потери.
